M&A의 목표는 ‘학습 통한 성장’무엇을 배울지부터 고민하라

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STX조선해양(이하 STX)은 노르웨이 크루즈선 건조 기업인 아커야즈(Aker-Yards)를 인수합병(M&A)해 글로벌 크루즈 시장 진출을 도모했지만 결국 실패했다. STX는 아커야즈가 보유한 핵심 지식인 협력사와의 네트워크와 크루즈선 업계에서 쌓은 평판 대신 크루즈선 건조 기술 자체에만 집중했기 때문이다. 또한 M&A를 성급하게 진행해 아커야즈의 핵심 지식을 파악하고 습득하기 위해 필요한 시간을 제대로 확보하지 못했다. 각 회사 간 의사소통도 원활히 진행되지 않아 유기적인 업무 협의도 어려웠다. 최근 혁신 기술을 보유한 기업을 물색해 M&A를 추진하는 기업들이 많다. STX-아커야즈 실패 사례를 살펴보면 성공적인 M&A를 위한 구체적인 전략을 세워볼 수 있다.


기술혁신이 어느 때보다 빠르게 진행되고 있다. 아마존(Amazon)은 미래형 슈퍼마켓 ‘아마존고(Amazon Go)’를 미국 시애틀에 선보였고, 택시 중개 앱 회사인 우버(Uber)는 2020년까지 미국 LA에서 하늘을 나는 드론 기반 에어택시(Air Taxi) 서비스를 선보이겠다고 선언했다. 이처럼 SF(공상과학) 영화에서나 가능할 것 같은 엉뚱한 상상이 현실로 나타나고 있다. 최근에는 다른 분야의 기술들이 서로 융합하며 새로운 시장을 창출하고 있다. 지난해 가전제품 회사인 다이슨(Dyson)이 전기자동차 시장에 뛰어들겠다고 선언했으며 유통업체인 월마트는 인공지능 자율 비행 로봇꿀벌(autonomous pollination drone) 특허를 출원했다. 새로운 기술 또는 기업이 등장해 기존 산업체제가 완전히 변하는 우버 모멘트(Uber Moment)가 현실이 되고 있다.

이 같은 빠른 변화 속에 기업들의 고민도 깊어지고 있다. 빠르게 변화하는 시장에 적응하기 위해선 새로운 기술을 신속하게 습득해 새로운 제품이나 서비스를 내놔야 하기 때문이다. 하지만 시간과 한정된 자원 때문에 기업 내부에서 이를 진행하기 어려운 경우가 많다. 그래서 많은 기업이 인수합병(M&A)1 1 인수합병은 재무구조의 개선 같은 재정적 목적으로도 이뤄질 수 있지만 본고는 새로운 기술력 확보를 위한 인수합병으로 한정했다. 닫기 을 통해 이 문제를 해결한다.

구글은 1998년 설립 이래 130개 이상의 기업을 M&A 하면서 성장해 왔다. 이 중 대중적으로도 잘 알려진 사례는 안드로이드(Android)와 유튜브(Youtube), 최근에 이뤄진 딥마인드(Deep Mind) M&A다. 2005년 구글은 안드로이드를 인수해 2007년 첫 모바일 OS(운영체제)를 출시했다. 이 모바일 OS는 전 세계 스마트폰의 85%에 탑재됐다.