KT&G의 글로벌 사업 외형이 커지는 동시에 수익성 개선에도 속도가 붙고 있다. 핵심 브랜드의 가격 경쟁력을 높이고 해외 생산기지를 확대해 원가 부담을 낮춘 전략이 성과를 내고 있다는 평가다.

11일 금융감독원 전자공시시스템에 따르면 KT&G의 올해 3분기 연결 기준 매출액은 1조9052억 원으로 전년 동기 대비 4.3% 증가했다. 영업이익은 13.9% 늘어난 5301억 원으로 집계됐다. 매출과 영업이익 모두 분기 기준 역대 최대 실적이다.

실적 개선을 이끈 것은 담배사업이다. 담배사업부문 매출액은 전년 동기 대비 6.0% 증가한 1조3065억 원, 영업이익은 14.4% 늘어난 4255억 원을 기록했다.

특히 해외 궐련 사업의 성장이 두드러졌다. 3분기 해외 궐련 판매량은 전년 동기 대비 6.2% 증가했다. 매출액은 5790억 원으로 10.5%, 영업이익은 21.9% 늘었다.

3분기 기준 해외 궐련 매출액은 국내 매출액(4297억 원)을 크게 웃돌았다. 이 같은 흐름은 지난해부터 이어지고 있다. KT&G의 연간 해외 궐련 매출액이 국내 매출액을 처음으로 넘어선 것도 지난해다.

● 해외 궐련 10개 분기 연속 ‘트리플 성장’…현지화 전략 통했다

해외사업의 외형 확대와 함께 수익성 개선도 본격화되고 있다. KT&G는 해외 궐련 사업에서 10개 분기 연속 판매량과 매출액, 영업이익이 동반 증가했다. 일시적인 수출 확대나 특정 지역의 판매 호조를 넘어 해외 사업 전반의 성장 기반이 견고해지고 있다는 분석이 나온다.

해외 궐련 사업의 성장 전략을 고도화하고 있는 것이 수익성을 높인 요인으로 꼽힌다. 과거 신규 국가 진출과 유통망 확대를 통한 판매량 증대에 주력했다면 최근에는 에쎄(ESSE) 등 핵심 브랜드를 바탕으로 전략적 가격 인상을 단행하고, 프리미엄 제품 판매 비중을 높이는 데 무게를 두고 있다.

생산 현지화도 수익성을 높인 요인이다. KT&G는 올해 인도네시아 신공장을 가동하면서 한국·인도네시아·러시아·카자흐스탄·튀르키예를 잇는 글로벌 5각 생산체제를 완성했다. 업계에서는 해외 생산거점에 대한 선제적 투자와 현지 시장 개척을 통해 구축한 사업 기반이 실적 성장으로 이어진 것으로 평가하고 있다.

KT&G는 향후 해외 생산 비중을 70% 이상으로 높여 고정비 부담을 낮출 계획이다. 현지 법인의 판매 역량에 생산거점의 원가 경쟁력을 결합해 수익성을 높이겠다는 구상이다.

실제 현지 사업 역량이 실적 개선으로 이어진 사례도 있다. 유안타증권에 따르면 KT&G 카자흐스탄 판매법인의 2022~2025년 연평균 성장률은 판매량 20.4%, 매출액 70.2%, 영업이익 89.7%에 이른다. 판매량보다 매출액과 영업이익이 빠르게 늘어난 데는 직접사업 전환에 따른 유통 마진 내재화와 가격·제품 구성 개선이 함께 작용했다는 분석이다.

방경만 KT&G 사장은 “최근 5년간 해외궐련 매출 성장의 절반 이상을 14개 해외법인이 이끌었다”며 “현지에서 사업을 경영하고 운영하는 능력이 전체 성장의 핵심 동력”이라고 말했다.

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