Based on “Optimal Consumption and Investment with Independent Stochastic Labor Income” (2024) by S. Park in Mathematics of Operations Research, forthcoming.
무엇을, 왜 연구했나?
포스트 코로나 시대에 한동안 이어진 고물가•고금리로 세계 경제에 먹구름이 짙은 가운데 국내외 정치적 불확실성도 극에 달했다. 특히 미국 도널드 트럼프 행정부의 관세 전쟁, 장기화하는 러시아-우크라이나 전쟁, 심화하는 중동 지역 갈등 등 대외적 이슈는 금융시장의 극단적인 환율 변동과 더불어 물가 압력으로 인한 고(高) 인플레이션 현상을 지속시킬 것으로 예상된다. 이런 변화는 개인의 삶에도 직접적인 영향을 미친다. 우리나라 노년층은 유례없는 고물가와 자산시장 침체가 교차하면서 노후 자산 가치가 크게 하락할 위기에 처해 있다. 특히 노년층이 건강과 재력을 바탕으로 ‘영 올드(Young Old)’라 불리며 소비와 생산의 주체를 견인하고 있는 선진국과 달리 한국의 노년층은 안정적으로 노후 소득을 확보하기 어려운 경우가 많다.
급변하는 경제 환경 속에서 지속가능한 자산을 확보하려면 소득의 확률적 시변성(Stochastic Time-Variation)을 반영한 새로운 자산관리 해법이 필요하다. 미래의 경제 구조가 바뀔수록 자산관리 전략도 유연하게 진화해야 하며 소득의 불확실성에 효과적으로 대응할 수 있어야 한다.
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박세영seyoung.park@nottingham.ac.uk
노팅엄경영대 재무 부교수
필자는 연세대 수학과를 졸업하고 포항공대에서 투자/위험관리 전공으로 박사학위를 받았다. 이후 여신금융협회 조사역으로 재직한 후 싱가포르국립대 박사후과정을 거쳐 2017년부터 2019년까지 영국 러프버러경영대에서 재무 조교수로 재직했다. 주요 연구 분야는 포트폴리오 이론을 중심으로 한 투자/위험관리와 은퇴, 보험, 연금 등 생애주기 전반에 걸친 자산관리 등이다.
