라울 압데라일, 아예샤 칸, 타룬 카나
오일달러가 다시 풍부해지고 있다. 미국의 막대한 무역적자와 배럴당 125달러를 상회하는 석유 가격이 맞물려 걸프협력회의(GCC) 내 석유수출국가들의 금융 유동성을 크게 늘리고 있다. 바레인, 쿠웨이트, 오만, 카타르, 사우디아라비아, 아랍에미리트연합(UAE)으로 구성된 GCC는 1970년대와 1980년대 초 석유가격이 상대적으로 높았을 때 유사한 흑자 상황을 경험한 적이 있다. 그러나 이번 ‘유동성 시대’는 지난번과 확연히 다르다.
이전에 산유국들은 갑작스런 부유함에 미처 대비하지 못했다. 그들은 오일달러를 관리하기 위해 미국의 상업은행 등을 고용했다. 산유국들의 부는 미국 국채나 유러 달러(유럽에서 국제 결제용으로 쓰는 미국 달러) 예금 형태로 감춰졌다. GCC 국가들은 글로벌 자본주의 체제나 그 안에서의 자신들의 지위를 바꾸려고 하지 않았다. 그들은 단지 당시에 유행하던 투자방법을 따랐고, 그 결과 미국은 여전히 국제 금융 시스템의 중심국가로 남아 있었다.
그러나 최근 GCC 국가들은 이전보다 훨씬 전략적으로 자신들의 오일달러를 투자하고 있다. 그들은 야심찬 투자 전략을 채택했다. 그리고 자국의 제도적 인프라에 투자하고, 제조업을 위한 자유무역지대를 만들고, 다양한 비즈니스와 숙련된 지식 노동자 및 관광객들을 끌어들일 서비스업을 발전시키려고 노력하고 있다. 최근 사우디와 UAE에서 벌어지고 있는 수십억 달러 규모의 사회기반시설(SOC) 건설 프로젝트를 살펴보라. 킹압둘라 경제도시와 사우디 파워 네트워크 등이 대표적인 예다.
GCC 국가들은 선진국에도 상당한 투자를 진행하고 있다. 2007년 8월 석유화학 기업인 사우디 베이직 인더스트리 코퍼레이션(SABIC)은 미국 메사추세츠주에 있는 GE 플라스틱을 116억 달러에 인수했다. SABIC는 그 전 해에 영국의 헌츠먼 석유화학을 7억 달러에 인수했다.
2007년 가을에는 아부다비 정부의 투자 기구인 무바달라 개발 회사가 사모펀드인 칼라일 그룹의 지분을 사들였으며, 캘리포니아주의 중앙처리장치(CPU) 제조사인 AMD의 지분도 구매했다. 올해 6월에는 아부다비의 국부펀드인 아부다비 투자청이 미국 뉴욕에 있는 시티그룹에 75억 달러를 투자하기도 했다.
비슷한 기간에 GCC의 중국, 인도, 아프리카에 대한 투자도 전례가 없는 대규모로 이뤄졌다. 걸프 국가의 투자자들은 서방의 투자 대상보다 개발도상국과 거래하는 것을 더 편하게 여긴다. 이는 교민 네트워크와 문화적 연계가 있기 때문이기도 하지만 이들 국가가 민주주의를 수용하는지 여부에 대해 GCC 국가들이 서구의 투자자들보다 신경을 덜 쓰기 때문이기도 하다.
오일달러 유동성의 새로운 시대에 기업 전략과 관리자 경력에 영향을 미치는 것은 미국이나 영국의 금융가가 아닌 GCC 국가들이다. GCC의 강력한 투자 활동은 회원국의 글로벌화에 대한 개방성을 향상시키고, 걸프 국가들이 그 어느 때보다도 국제적 금융 시스템의 중심에 다가서도록 하고 있다. 물론 월스트리트와 영국 런던은 여전히 중요한 금융의 요지로 남아 있다. 그러나 뉴욕과 런던의 은행가·금융사업자들이 프로젝트 자금이나 기업 자금 지원을 요청하거나, 새로운 영역에서 기회를 잡도록 도와줄 수 있는 걸프 지역 투자자들과 미팅을 갖기 위해 두바이와 제다를 방문하는 횟수가 잦아지고 있다.
이런 노력의 결과로 중동과 아프리카의 역할이 변하고 있다. 투자 대상인 중국, 인도와 나머지 아시아 국가들에 대해 이 지역의 경제인과 정치인들이 다져놓은 연계는 다가오는 세대에 국제 교역과 금융시장에 폭넓고 체계적인 변화를 낳을 것이다. 이제부터 우리는 이런 변화를 설명하고 앞으로 수십 년에 걸쳐 GCC 국가의 영향을 받은 서방의 경제가 어떻게 변화할지, 인접한 개도국들은 어떻게 변화할지, 마지막으로 GCC 국가 내부 환경은 어떻게 재구축될지에 대해 알아보려고 한다.
